Pronóstico del precio del aluminio

Por Mensholong Lepcha

Editado por Jekaterina Drozdovica

17:29, 24 de abril de 2023 Actualizado

Aluminiolos precios han caído más del 10 % desde finales de enero, cuando originalmente los precios se dispararon por encima de los 2600 dólares por tonelada, ya que el fin de las restricciones de la COVID-19 en China hizo que aumentara la demanda del metal.

Antes de esto, los precios del aluminio habían caído alrededor de un 40% por debajo de los niveles récord a fines de noviembre de 2022 debido a las débiles perspectivas de demanda del metal industrial.

El aluminio es un metal versátil, liviano, resistente a la corrosión y reciclable que tiene numerosos casos de uso en la construcción, el automóvil, la industria aeroespacial, el embalaje, la electrónica y muchas otras industrias.

Es el tercer elemento más abundante en la corteza terrestre, después del oxígeno y el silicio.

Según UC Rusal, con sede en Rusia, una de las mayores empresas productoras de aluminio del mundo, la construcción y el transporte representan más del 50 % del consumo de aluminio de la industria.

El cambio hacia los vehículos eléctricos ha aumentado aún más la demanda del metal. El aluminio se utiliza en los marcos estructurales de la carrocería y en los paquetes de baterías para mantener los autos eléctricos livianos y mejorar la eficiencia de la batería.

Debido a que el metal es fácil de reciclar, el 75% de todo el aluminio producido todavía está en uso, según la empresa noruega de aluminio Norsk Hyrdo.

Las iniciativas respetuosas con el medio ambiente de empresas como Apple (AAPL) han impulsado un mayor uso de aluminio reciclado, junto con tungsteno, tierras raras y cobalto reciclados.

Otro factor es que la producción de aluminio a partir del mineral es un proceso costoso que consume mucha energía. El costo del combustible, especialmente el carbón, que todavía se usa ampliamente en los principales países productores de aluminio, como China e India, influye en el pronóstico del precio del aluminio.

Empresas de aluminio como Hindalco, con sede en India, han adquirido minas de carbón para respaldar la producción de aluminio.

¿Cómo se produce el aluminio? La bauxita es la materia prima utilizada para producir el segundo metal más consumido del mundo. Después de extraer y moler la bauxita, se extrae el óxido de aluminio (alúmina) del mineral mediante el refinado.

Luego, el metal se extrae de la alúmina mediante reducción electrolítica, que requiere mucha energía. Luego, el aluminio fundido se convierte en lingotes de extrusión, lingotes de láminas y aleaciones de fundición, según su uso.

Los precios del aluminio se recuperaron con fuerza en 2021 en medio de la reapertura de las economías luego de los bloqueos de Covid-19. Los desarrollos en China, que representaron la mitad de la producción mundial de aluminio en 2020, dominaron la acción del precio del metal industrial durante todo el año.

Para octubre de 2021, el aluminio había subido a máximos de 13 años debido a que la política de China de "apuntar a tener un pico de emisiones de CO2 antes de 2030 y lograr la neutralidad de carbono antes de 2060" detuvo por completo a las fundiciones que emiten gases de efecto invernadero.

La cadena de suministro de aluminio se vio aún más interrumpida por la escasez de energía recurrente en China cuando las plantas de carbón cerraron para cumplir con los objetivos de consumo de energía establecidos por el estado.

Los precios del aluminio bajaron después del pico de octubre de 2021, ya que el debilitamiento de los precios del carbón ayudó a reducir los costos de producción. Las caídas fueron de corta duración ya que los precios subieron a fines de diciembre, eclipsando los máximos alcanzados en octubre.

Los datos de Capital.com mostraron que los precios al contado del aluminio subieron a un máximo histórico de más de $ 4,000 por tonelada debido a las preocupaciones sobre el suministro después de la guerra entre Rusia y Ucrania.

Los precios de las materias primas se dispararon cuando Occidente anunció sanciones a las importaciones rusas. Aunque no se introdujeron sanciones directas sobre el aluminio, varias corporaciones y naciones se han negado a hacer negocios con Rusia, cortando el suministro del segundo mayor productor de aluminio primario del mundo.

Según el Instituto Internacional del Aluminio, Rusia representó el 6% de la producción mundial de aluminio en 2021.

Plata

Oro

Gas natural

Petróleo - Crudo

En 2022, el enfoque pasó de la oferta a la demanda. Un aumento en los casos de covid en China y los posteriores cierres nacionales del país paralizaron sus centros industriales. Mientras tanto, los aumentos agresivos de las tasas de interés de la Reserva Federal de los EE. UU. (Fed) empujaron el índice del dólar estadounidense (DXY) a un máximo de casi 20 años, afectando la demanda de materias primas debido a los mayores costos de cambio de divisas.

Los precios del aluminio cayeron casi un 50 % desde máximos históricos hasta alcanzar un mínimo de 19 meses de $2076 por tonelada el 28 de septiembre de 2022. Sin embargo, experimentó un repunte desde sus mínimos de septiembre, ya que los precios subieron más del 14 % en los siguientes dos meses y terminaron el año. a $2,405.

Tras el final de la política de cero covid de China en diciembre, la producción china de aluminio alcanzó niveles récord. En enero de 2023, los precios del aluminio aumentaron de manera constante, alcanzando un máximo de siete meses de $2638 el 25 de enero.

Sin embargo, el precio se corrigió más tarde y, a fines de marzo, perdió la mayor parte de sus ganancias, alcanzando $ 2,266.50 el 21 de marzo. Esto se produjo cuando EE. UU. decidió imponer aranceles del 200 % al metal ruso a partir del 10 de marzo, imponiendo efectivamente una prohibición a las importaciones de aluminio ruso.

Al 24 de abril, el precio del aluminio se ubicó en $2.383,50.

La firma de inversión en productos básicos con sede en Londres Sucden Financial dijo en su informe de metales del primer trimestre:

Para el aluminio, la casa de inversión en materias primas dijo:

Con respecto a las predicciones del precio del aluminio para 2023, el Mercado de Metales de Shanghai (SMM) aparentemente predijo una mayor volatilidad en el futuro de los metales, afirmando que el precio "no mostraba signos de estabilización".

Mientras tanto, Fitch Solutions ha reducido su pronóstico de precio al contado de aluminio para 2023 de $ 2,700 a $ 2,600 por tonelada.

La firma de investigación dijo que "las restricciones de suministro anclarán los precios en sus niveles actuales" ya que la producción de aluminio sufre en Europa debido a los altos precios de la energía, en Rusia debido a las preocupaciones relacionadas con las sanciones y en China debido a un límite estricto implementado por el gobierno en la capacidad de fundición.

Mirando hacia el futuro, hay muchos vientos favorables para la demanda de aluminio debido a las propiedades únicas del metal, que van desde su peso ligero hasta su reciclabilidad.

El proyecto de ley de infraestructura de 1,2 billones de dólares del presidente estadounidense Joe Biden, aprobado a finales del año pasado, ha asignado 550.000 millones de dólares para financiar puentes, carreteras y sistemas de energía durante los próximos cinco años.

"Estamos emocionados de ver inversiones significativas en transporte público, vehículos eléctricos e infraestructura de carga incluidas en el proyecto de ley", dijo el vicepresidente de finanzas y estrategia de Norsk Hydro, Michael Stier, en una entrevista con Aluminium Insider.

"Todas estas piezas de infraestructura dependerán en gran medida del aluminio como medio para reducir el peso del vehículo, mejorar la eficiencia y permitir soluciones de diseño inteligentes. Estamos particularmente emocionados de ver nuevos desarrollos dentro del diseño de chasis de vehículos eléctricos y sistemas de batería en combinación con la fase -cambiar los desarrollos necesarios para normalizar la tecnología y la infraestructura de carga en América del Norte".

Según el pronóstico del precio del aluminio de Fitch Solution para 2025, se esperaba que el metal cotizara a $3,000 por tonelada. El pronóstico del precio del aluminio de Fitch para 2030 vio el comercio del metal en $ 3,300 por tonelada.

El informe Westpac Market Outlook de noviembre de 2022 esperaba que el aluminio se cotizara a $ 2200 por tonelada en diciembre de 2022. El pronóstico del precio del aluminio del banco para 2023 vio el comercio del metal dentro de un rango de $ 2150 por tonelada y $ 2500 por tonelada durante el año. No dio ninguna previsión del precio del aluminio para 2025 y 2030.

Finalmente, Sucden Financial dijo en su informe trimestral sobre metales que cualquier comentario optimista de la Reserva Federal con respecto al ciclo de endurecimiento monetario "provocará una liquidación del dólar, lo que aumentará los precios de los metales".

"Si la demanda china regresa y el dólar se debilita, esto podría presentar una volatilidad significativa y aumentos de precios, presiones inflacionarias compuestas", agregó Sucden Financial.

Tenga en cuenta que las predicciones de los analistas pueden estar equivocadas. Las previsiones de precios del aluminio no deben utilizarse como sustitutos de su propia investigación. Realice siempre su propia diligencia y recuerde que su decisión de operar o invertir debe depender de su tolerancia al riesgo, experiencia en el mercado, tamaño de la cartera y objetivos.

Tenga en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza rendimientos futuros, y nunca invierta ni intercambie dinero que no pueda permitirse perder.

El aluminio es un metal versátil, liviano, resistente a la corrosión y reciclable que tiene numerosos casos de uso en la construcción, el automóvil, la industria aeroespacial, el embalaje y la electrónica, entre otros. Que el metal industrial sea una inversión adecuada para usted depende de su tolerancia al riesgo, el tamaño de su cartera, sus objetivos y su experiencia en el mercado de materias primas.

Realice siempre su propia diligencia debida antes de invertir. Tenga en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza rendimientos futuros, y nunca invierta ni intercambie dinero que no pueda permitirse perder.

El informe Westpac Market Outlook de noviembre de 2022 esperaba que el aluminio se cotizara a $ 2200 por tonelada en diciembre de 2022. El pronóstico del precio del aluminio del banco para 2023 vio el comercio del metal dentro de un rango de $ 2150 por tonelada y $ 2500 por tonelada durante el año.

Sin embargo, tenga en cuenta que las predicciones de los analistas pueden estar equivocadas y no deben utilizarse como sustituto de su propia investigación.

El aluminio tiene propiedades únicas que lo convierten en un ingrediente clave en la fabricación de vehículos eléctricos. Un gran porcentaje del uso del aluminio se encuentra en las industrias de la construcción y la automoción. Sin embargo, la producción de aluminio es un proceso que consume mucha energía. También es el tercer elemento más abundante en la corteza terrestre, después del oxígeno y el silicio.

Que el metal industrial sea una inversión adecuada para usted depende de su tolerancia al riesgo, el tamaño de su cartera, sus objetivos y su experiencia en el mercado de materias primas. Realice siempre su propia diligencia debida antes de invertir, y nunca invierta ni intercambie dinero que no pueda permitirse perder.

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